【集萃网观察】

液晶电视市场消费急冻，面板需求拉警报。2019新型冠状病毒疫情在全世界一发不可收拾，不但大型活动纷纷停办，东京奥运也延期，到底何时趋缓无人能料。然而第1波失业潮、非民生必需品消费紧缩已经爆发。以液晶电视来说，业者表示，终端消费几乎进入急冻状态，若疫情再不降温，包括面板业等整个供应链，今年恐怕有得熬。

需求降速超越产能恢复，面板反转跌价压力增强

尽管今年 3 月电视面板报价因中国短暂停工，一度造成供应链中断料源不足而小幅调整，但在中国努力复工之后，如今供应链厂商的产能大多恢复到九成以上，也就是疫情爆发前的正常水位。

因此，原本 1、2 月递延的订单，以及品牌客户年初建立/回补库存订单，3 月陆续恢复出货，估计这将使许多厂商今年 3 月营收出现显著回升。

这可能只是短暂的花好月圆。因为接下来终端市场实际消费状况，就会开始反映供应链厂商第二季的订单能见度及营收表现。

从最近全球疫情延烧的情况，以及面板产业链供给快速恢复但需求端却以更快速度降温推测，不只电视面板的价格最快在 4 月可能就会反转向下，其他应用面板的报价压力可能亦将同步增强。

欧美疫情大喷发，短期内非民生必需品消费急冻

主要是欧美疫情大爆发后，当地终端消费出现剧烈变化。「民生必需品」和「防疫用品」面临疯抢缺货窘况，但「非民生必需品」进入乏人问津的急冻状态，包括各种 3C 电子产品。

液晶电视仍是 TFT LCD 液晶面板产业的最大应用市场，占全球液晶面板产能去化比重高达五成。即便宅居在家的人口增多、网络购物频繁、电子商务市场相对活络，但以液晶电视、手机这类型电子产品来说，实体通路评比选购仍有重要性，电商通路销售比例有限。

东京奥运也延期，高画质电视需求动能雪上加霜

加上防疫考虑让大型群聚活动例如职业联赛、大型展览等纷纷取消或暂停举办，连四年一度的国际体坛盛会东京奥运也决定延期到 2021 年 7 月 23 日。

以往奥运都会带动一波高画质影音产品销售热潮，原本东京奥运也看好应是今年显示器产业重要动能之一。随着东京奥运确定延期到 2021 年，厂商坦言，品牌客户的新机种应该不至于不推，但推出后整体拉货量有多少?就要看疫情影响程度有多少了。

疫情酿成各产业失业潮轮动，收入减少消费紧缩

不仅于此，疫情爆发后已经导致观光旅游、航空运输、餐饮百货等行业出现第1波失业潮，失业人数暴增、非民生用品消费急冻、股市跳水，接下来不排除又会引发第二波在不同行业轮动的失业潮(如精品、3C电子产品相关产业等)，失业增加、收入减少、可支配所得缩水，消费更紧缩。

虽然中国成为世界重要经济体，但以液晶电视来说，北美市场目前仍占全球液晶电视消费比重超过二成，欧洲市场电视消费比重也有二成以上，合计欧美占全球液晶电视销售比重就有四成多。欧美深受疫情打击，全球供应链不会好过。

全球非民生必需品消费减弱，世界工厂受创难免

目前世界各国都对防疫制定相当严格的管制措施，包括出入境检疫、强制隔离、锁国(锁人流、不锁物流)、封城、城市内小区或医院各单位规模不等的封闭管理、停课或改在线教学、企业启动在家办公等，力拚今年 5、6 月将疫情发展控制稳定。

究竟有没有机会让疫情在夏天暂时放缓?抑或疫情将一路延烧伤亡惨重，直到治疗药或疫苗量产上市?现在众说纷纭，乐观派与悲观派各执一词。

可以确定的是，如果疫情迟迟无法控制，在非民生必需品消费急冻前提下，任何品牌推出新机种，势必面临极严峻的市场考验。更甚者，或许有些新机种就此延迟或不出了。毕竟有些产品如果不那么必须，需求一旦消失就不再。

就面板供给来看，中国目前电视和显示器面板出货数量都居全球领先地位，不考虑平均出货尺寸、单纯就出货数量来看，中国电视面板出货数量市占率高达 58%。全球需求重挫，世界工厂也受创。

差异化/客制化/精品化，台湾厂商靠转型求突破

经过这几年征战，如今台湾面板厂在全球电视面板和显示器面板出货数量市占率已降到二成多，只有产品要求日趋高质量化但面积较小的笔电面板，市占率逆势冲上 40%，成为全球最主要笔电面板供货重镇。

台湾现在还有能力在大尺寸面板市场角逐的面板企业，只剩下友达光电、群创光电。两大企业除了持续把面板产品朝差异化、客制化、精品化发展布局，今年也不约而同都在台湾积极扩建后段产能。

友达将在台中及桃园打造包括电竞显示器、商用笔电、大尺寸高阶电视、公用显示器到高阶车用面板之面板模块产线，满足国际品牌客户需求。而群创也将在台湾重建液晶电视整机组装产线，因应集团资源整合策略。来自国际客户分散产地风险的转单效应、高端产品带来的附加价值，是台厂必须把握的机会。

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